散户玩不过机构的最重要原因

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上接:做到这一点可以在股市横着走


个人普遍没有流程控制


做交易最恐怖的是什么?

爆仓。

做期货和融资炒股,容易出现爆仓。

有一个现象,在爆仓上,机构投资者远比个人投资者比例低;在盈利上,机构投资者又比个人投资者比例高。

原因是什么?

很多人会说,人家专业嘛,水平高呀。

这话对一半,错一半。

水平高低是是否盈利的主要原因,但不是是否爆仓的主要原因。

高手在民间,单个对单个,不少个人投资者的水平远高于机构中的单个交易员,他们的最高盈利幅度也远高于机构投资者,但他们远比机构投资者容易爆仓,不少爆过仓,甚至多次爆仓,而机构投资者很少爆仓。

说机构投资者专业,是对的。

但这个专业,不一定是指机构水平高,而主要是指机构有个人投资者普遍欠缺的一种能力,这种能力叫“流程控制”。

什么是流程控制?

流程控制,是将交易系统的执行流程,至少切分成互不相容的计划、执行、风控三个环节,每个环节专人单独负责,各司其职,独立而又共同完成交易的执行。

计划,实时跟踪监控市场,对进入交易系统雷达的标的,按交易系统发出的交易指令,制定操作计划,包括进场价格范围和数量。

执行,结合市场实况,在计划价格范围内,将计划付诸实施,执行进场。

风控,按照交易系统固有的风控模式和标准,对运行中的仓单进行跟踪管理,直到行情触发出场交易指令,执行离场。一笔交易结束。

人的生理、心理、思维、行为都是有惯性的,只有将执行流程切分,各个环节互设防火墙,才能在瞬息万变的交易中,确保每一个环节不被在其他环节上沉淀的情绪、思维所干扰,得到干净、彻底地实施,从而确保整个执行不变形,顺利、有效地完成。

而如果让一个人同时实施计划、执行、风控,在紧张和短期内,三个角色不断切换,错位、混乱,甚至崩溃不可避免。

几乎所有爆仓,都是由崩溃导致的。

组装成执行机器

在执行流程中,一个人很难像没有任何情绪、思维的机器那样,各个部件环环相扣而又各自独立运转。

但将执行流程切分,就可尽可能组装成一台执行机器。

机构的专业,首先就是它们通过流程控制,将自己组装成一台执行机器。

执行机器,运转稳定,是很难崩溃的,所以机构爆仓少,盈利不极端,但盈利面相对较大。

极少数机构爆仓和巨亏,如中航油事件等,主要根源正是出在流程控制上,流程切分失效,机构交易成了一个人交易,导致崩溃出现。

机构投资者对个人投资者的优势,就在于流程控制。

在交易上,一个人是条虫,三个人可能是条龙,至少可能是条大虫。

正在交易路上艰难跋涉的交易者,如果有条件,可以几个人尝试组装执行机器,抱团取暖。也许不一定能取多少暖,但相对一个人做,防爆仓可能更易做到。

不过,组装执行机器会有沟通成本,甚至出现一个人是条龙,三个人是条虫的情况;会妨碍个人进行独立深度学习等。

把自己进化成一个人的机构

而如果一个人要单独在交易上成功,就必须尽可能把自己组装成一台执行机器,把自己进化成一个人的机构。

这很难。在创建交易系统过程中,在解决安全和盈利部分后,流程控制就成了最难的地方之一。

流程控制为什么难?

因为把一个人变成机构,是一个艰难的内化过程,必须进行全面、系统的心理调整,进行大量而深度的自我刻意训练,方有可能自我切分,切换自如。

所谓交易心理占到交易的70%,主要体现在流程控制中。

还是老办法,所有理念必须量化成规则,才有实用价值,流程控制也一样,心理调整和自我训练,必须有成体系的、量化的规则。

流程控制,是站在有效执行的角度来扫描整个交易系统的,涉及交易系统的全部,是一个复杂的子体系。

下一篇,讲流程控制的原则。


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